Na seqüência pré-título, James Bond é enviado para a Sibéria para localizar e recuperar do cadaver de 003 um microchip.Ele é perseguido por tropas soviéticas mas consegue escapar num submarino disfarçado de iceberg,guiado por Kimberley Jones.Com champanhe,ele festeja com Kimberly da maneira dele…
Após regressar a Inglaterra, Q analisa o microchip e informa M, Bond e do Ministro da Defesa que a sua concepção é uma correspondência exata de um circuito feitas por Zorin Industries. O circuito também é programado para suportar os prejuízos causados aos outros chips por uma explosão nuclear.
Bond e seus superiores visitar o Ascot Racecourse para observar o proprietário da empresa, Max Zorin.Na pista, o cavalo de Zorin milagrosamente ganha a corrida; Sir Godfrey Tibbett, um treinador de cavalos, acredita que o cavalo de Zorin consume drogas, embora foi analisado antes da corrida e não mostrou qualquer sinal de dependência. Através de Tibbett, Bond se encontra com um detetive particular francês chamado Aubergine para discutir a forma como o cavalo venceu. Aubergine informa que Zorin está numa realização anual de venda de cavalos. No entanto,a audaz May Day,guarda-costas e amante de Zorin, mata Aubergine – que almoçava em um restaurante na Torre Eiffel com James Bond – com uma isca disfarçada de borboleta, durante um show em que uma dançarina se contorce com insetos de pano,em Paris.Bond tenta persegui-la,mas não consegue.
Bond e Tibbett viajam para Chantilly, França, onde se apresenta como James Bond St. John,um rico milionario.Da varnada de seu quarto,ele vê chegar um helicoptero e uma linda mulher ser saudada por Zorin.
Depois ele vai numa festa,e vê um cheque de 5 milhões de dolares ser entregue de Zorin a mulher que tinha visto antes.Depois de conversar com Zorin,ele conversa com a mulher e descobre que ela é americana.Ele tenta sutilmente convida-la para fazer amor com ele,mas ela recusa pela grande diferença de idade entre os dois.Antes dele descobrir o nome dela,May Day chega e diz que o helicoptero dela já chegou.May Day,então diz para Bond que alguem cuidará dele e Bond responde:”Será você pessoalmente?”sutilmente a convidando para fazerem amor.May Day também recusa pela diferença de idade.
À noite,ele analisa,escondido,o cavalo de Zorin e descobre que o cavalo tem microchips em seu corpo que o fazem correr rapido quando Zorin puxa um botão de sua bengala.Enquanto isso,Zorin e May Day treinam numa luta.A princípio, ele está por cima, mas a garota contra-ataca e leva vantagem, derrubando-o e ficando por cima dele.Então,ele consegue ficar por cima dela e a beija.Quando se imagina que os dois vão ficar juntos, toca o telefone e Zorin se levanta, deixando uma decepcionada May Day no chão.Quando Bond volta para o seu quarto,vê que Zorin e May Day já estão lá e suspeitam dele.Para despistar,entra no quarto de May Day,fica nu,se deita na cama dela e a convida para dormirem juntos.May Day,por diversão,aceita,fica nua,se deita na cama,fica por cima dele e ambos fazem sexo a noite inteira.
Tibbett é morto por May Day no dia seguinte, mas uma tentativa de afogar Bond em um lago falha.Mais tarde, General Gogol da União Soviética se encontram com Zorin e este diz que vai sair da KGB. Em seu dirigível, Zorin diz a um grupo de investidores o seu plano de destruição de Vale do Sicilio, em uma operação que ele chama “Main Strike”, a fim de adquirir uma posição de monopólio no mercado microchip. Mais tarde,Bond descobre que Zorin é um psicopata, o produto de experimentações médicas nazista durante a Segunda Guerra Mundial, e depois treinados pela KGB. Zorin planeja detonar explosivos sob os lagos ao longo da Hayward Falhas e do San Andreas Fault causando-lhes a inundação. Uma bomba está no local em uma mina para destruir uma “falha geografica” que está em vigor para evitar a duas falhas de movimento, ao mesmo tempo. Uma vez destruídos, ambos provocariam uma dupla terremoto.
Bond descobre que Pola Ivanova,agente do KGB,está tentando descobrir o plano de Zorin.Ao chegarem em um hotel,ambos fazem amor juntos numa banheira quente e Bond aproveita para roubar uma gravação que Pola fez de Zorin.Bond escuta Zorin citando “Main Strike” e se pergunta sobre o que signfica isso.
No dia seguinte,Bond vê na prefeitura a linda mulher que conheceu na festa.Ele a segue até a casa dela,uma pequena mansão,insinuando que ela deve ser rica.Ao entrar na casa,ele é confrontando pela mulher,que está armada com uma espingarda.Ela tentar chamar a policia,mas o telefone está mudo.Nesse momento,bandidos de Zorin entram na casa,e Bond atira neles com a espingarda,mas descobre que está armada com sal grosso.Ele,então,os expulsa a socos.
Bond,então,descobre que a mulher se chama Stacey Sutton,que agradece por te-la salvado.Durante o jantar,Stacey diz que a companhia de petroleo de seu avô foi roubada por Zorin e que agora apenas sobrou algumas ações e a mansão.Durante a noite,começa a haver um clima de atração entre os dois,mas nada acontece pela diferença de idade.À noite,Stacey dorme tranquilamente,em trajes intimos no seu quarto,enquanto Bond vigia a casa.
No dia seguinte,ambos vão à prefeitura para roubar os documentos sobre o plano. Zorin chega, prende-os,e em seguida, ordena ao prefeito para chamar a policia. Ele mata o prefeito, e incendeia a prefeitura para acusar Bond de assasinato. Bond e Sutton são resgatadas e, depois,perseguidos pela policia.Eles fogem em um carro de bombeiros.
No dia seguinte, Bond e Sutton infiltram-se Zorin da mina onde ele planeja iniciar o tremor de terra. Ele inunda a mina com o primeiro conjunto de explosivos, quase matando Bond e May Day, enquanto que Sutton escapa. Zorin e Scarpine também matam todos os trabalhadores da mina. Como resultado de ter sido traída, May Day ajuda Bond.Eles poem a bomba maior em um carrinho de mão e empurram o carrinho para fora da mina ao longo de uma linha ferroviária. No entanto, os freios salvando o Vale do Sicilio.
Sutton encontra Bond, mas é raptada por Zorin, que está fugindo no dirigível com Scarpine e seu mentor, o Dr. Karl Mortner. Bond consegue agarrar-se à corda do dirigivel. Durante o vôo,a corda de Bond se prende na ponte Golden Gate.Stacey ataqua Zorin e na desordem,o dirigivel bate na ponte e Mortner e Scarpine ficam desacordados. Stacey foge sobre a ponte e se junta com Bond, mas Zorin vem atrás deles, e Zorin e Bond lutam sobre a ponte. No climáx Zorin se pendura na ponte para não cair, Mortner distrai-o sem saber e Zorin gargalha, mas cai no oceano. Mortner pega sua pistola e atirar contra eles. Quando as balas acabam, ele pega uma dinamite e tenta joga-la na ponte. Mas ele falha quando Bond corta a corda do dirigível, fazendo-a voar novamente e faz Mortner perder o equilibrio.A dinamite cai dentro do dirigivel. Segundos depois, a dinamite explode e do dirigível com ele.
O filme termina com Bond e Stacey que agora já admitem que se amam, tomando banho nus e juntos no chuveiro da casa dela,fazendo amor lá mesmo.
